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美国对冲基金“老牌精英”相继隐退

发布时间:19-10-05 阅读:980

  参考消息网9月28日报道日媒称,美国对冲基金的开创人正接踵隐退。此前取得优良成就的老牌精英投资者清盘基金的环境凸起。跟着采纳人工智能(AI)的基金崛起,他们难以经由过程依附“直觉”和“见识”的投资风格持续取胜。美国基金行业正在迈向“老牌精英”缺席的期间。

  《日本经济新闻》网站近日报道,不想把残剩的人生消费在为前进客户投资者的回报而与标普500指数的投资收益率竞争上——2018年年中将对冲基金投资公司Omega Advisors转变为家族办公室(Family Office,仅治理小我资产的机构)的莱昂·库珀曼,近日在对冲基金行业相关人士参加的演讲会上如斯表示。

  报道称,Omega Advisors成立于1991年,在基金行业是老牌中的老牌。库珀曼的基金经久跨越标普500的总收益率,在投资者傍边很受迎接。库珀曼走漏,“经由过程对冲基金赚够了钱,现在我已经76岁,不想再遭遇市场的压力”。

  美国查询造访机构——对冲基金钻研公司(Hedge Fund Research,HFR)的统计显示,今年1月至3月清盘的对冲基金数量为213只,跨越新成立基金的136只。2018年清盘数量为659只,而新成立数为561只。此中于上世纪90年代成立的老牌基金中,进行清盘或向投资者返还资金后改为“家族办公室”的环境凸起。1991年景立的SPO Partners & Co、1995年景立的Seminole Partners已抉择进行基金的清盘和转型。

  报道先容,SAC本钱(1992年景立)的史蒂文·科恩2014年将基金转为家族办公室。因做空次级住房贷款而得到巨额财富的约翰·艾尔弗雷德·保尔森也走漏正评论争论在几年内改为家族办公室。此外,闻名投资人大年夜卫·泰珀引导的对冲基金公司Appaloosa Management也发布了将基金资产返还给投资者的计划。

  报道觉得,老牌基金撤出投资营业的背景在于,与买卖营业所买卖营业基金(ETF)等被动投资的竞争激化。投资者追求尽可能更高的收益率,入股ETF能取得与行情持平的投资收益率的环境下,将资金投向ETF的倾向较强。ETF治理手续费低,这也是吸引投资者的魅力之一。

  在收费方面,对冲基金收取托管资产的2%,同时作为成果待遇收取收益增添部分的20%。对付这种收费体系,养老金基金等大年夜型机构投资者正在加强下调手续费的压力。这种倾向也给基金投资公司带来沉重压力。

  报道称,据美国对冲基金钻研公司统计,对冲基金的投资资产总额截至2019年6月尾为3.2万亿美元(1美元约合7.1元人夷易近币),创出历史新高。然则,基金的数量在2014年今后出现削减倾向。

  另一方面,采纳AI、充分使用替代数据的部分AI对冲基金维持着优越成就。这一领域的闻名对冲基金Two Sigma拥有15名数学奥林匹克角逐的获奖者,6成员工没有传统金融领域的经历。该基金的投资资产达到580亿美元。

 

  在对冲基金行业,借助依附“直觉”和“见识”的治理模式难以每年持续取胜。基金行业跟着AI投资的崛起,作为股票筛选专家的老牌基金接踵鸣金收兵,形成老牌精英缺席的场所场面。




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